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天使投资我能拿多少股权?

全球加盟网-首页 时间:2021年11月25日 19:20

  小本创业致富网五金商机网会员是每个公司和投资人在进行融资/投资时面临的第一个问题公司估值多少、投资人投资多少钱、取得多少比例的股权?■□。人和天使投资人而言对于初创公司的创始,才刚起步因为公司,的数据支撑尚无具体▽△,又具有更多的不确定性因此公司的估值与融资○•★。

  新经济公司进行天使轮投资时本文将分析天使投资人对初创,值、获得多少比例的股权如何确定初创公司的估,关的案例并分享相▽=,人和创始人一些启发以期给各位天使投资。

  是衡量一家公司的价值对公司进行估值的意义△◇…。者进入二级市场的公司对于已经步入正轨或■•,熟的估值模型市场上已有成,ted Cash Flow例如DCF(Discoun,-to-Earnings Ratio现金流折现模型)、P/E(Price▽▷,-to-Sales Ratio市盈率)、P/S(Price,率)等市销。

  使轮的初创新经济公司但对于大部分刚进入天,模式○■▪、未开发出成熟的产品公司尚未形成成熟的商业,数据验证公司运营情况亦无足够的用户数量或,创业点子的阶段多数还只停留在☆●,此因◁☆●,往无法展现初创公司的价值若仅简单的套用估值模型往。

  资人而言对天使投,信这家初创公司“未来”值多少钱公司的估值取决于天使投资人相◁…▪。美国在,CF的估值方法经常会使用D-…△,天使投资我能拿多少股权?未来现金流的假设但该方法是基于对,轮融资而言而就天使,数随意性较大这些假设的参。始人而言而对创,算获得多少资金、让出多少股权之后倒推的结果公司的估值很多时候则是在计算自己在天使轮打。很多时候并非一个科学的测算结果这也决定了为什么天使轮的估值=○◁,脑袋的决定”而是一个“拍。

  多是“拍脑袋--”决定虽说天使轮的估值,盲目地拍脑袋但是也不是。脑袋”的决定前在作出一个“拍,通常都会考虑以下因素天使投资人和创始人□-:

  要是“投人”天使轮投资主◇▷。期的项目越是早,重创始团队投资人越看。让创业想法快速落地一个好的团队可以,业变现实现商。具有以下特点如果创始人▼☆☆,投资人的青睐则更容易得到,获得更高的估值公司也更容易:

  向是一个前景广阔的行业如果初创公司的创业方▷•,场空间大产业市=○,亿级的市场规模例如是一个万•-,功的概率也更高那么无疑创业成…-,公司的信心也更高投资人对于初创◆▷▪,个更高的估值更愿意给出一。司更容易获得高估值搭上风口的初创公◇●■,、SaaS▽▲、云计算等例如当下热门的AI◇▷。

  所述如前,公司的估值结果对初创新经济-○,而言通常▪▪…,初创公司未来值这么多钱代表的是投资人相信这家。投资人越多感兴趣的◆□▼,高的可能性也越大公司的估值水涨船-…◇。

  已经具有一定的客户基础如果初创公司在天使阶段,知名企业的合作订单或者手握与行业内•…☆,的创业想法及商业模式具有可行性那么已经从一定程度上验证了公司■▼,会比一般项目高公司的估值必然。

  创新经济公司进行天使轮投资的项目经验根据我们最近代表多个天使投资人对初▽◇●,常在2000万元到5000万元之间进入天使轮的初创新经济公司估值通◁=…,0万元到500万元之间天使轮的融资金额在20▲…,0%-20%的股权天使投资人取得1。然当•▪,有前景的公司也存在特别,千万的融资的情况在天使轮就获得数▼=。

  的初创新经济公司对于进入A轮融资…★,的商业模式和产品多数已形成初步,没有太多收入但是可能还,此因▪•-,时会更多参考公司的运营数据而非财务数据投资人对A轮融资的初创新经济公司估值,nthly Active Users常见的参考指标包括采用MAU(Mo,ly Active Users月活跃用户数)、DAU(Dai,户数)等日活跃用;创新经济公司对于部分初,Merchandise Volume还可以考虑根据GMV(Gross ,)数额进行估值商品交易总额◁▽▷,平台企业如电商;产品而未取得收入的初创公司对于部分只有订单但尚未交付••,订单量的估值方法还可以考虑P/,汽车公司等如初创智能△▽▪。

  轮次的融资中在B轮及之后,多验证公司商业模式、运营情况的财务数据初创新经济公司已逐步取得收入、利润等诸,地通过财务数据进行测算所以公司的估值也更多,销率)•■、P/E(市盈率)等估值方法主要包括P/S(市。

  后期轮次的融资中在新经济公司中,择P/E还是P/S估值方法究竟是选,市规则息息相关与资本市场的上。满足较高标准的利润要求才能上市由于此前境内资本市场要求企业须,利退出为了顺☆▪,赖P/E的估值方法境内的投资人也更依。)均设置P/S的测试指标而境外市场(美股☆▼▷、港股,利的新经济公司也可以上市达到一定规模但尚未实现盈,期轮次融资的新经济公司估值时因此境外投资人在对进入中后,/S的估值方法也经常采用P■=…。然当△□,革并允许尚未盈利的新经济企业上市由于境内科创板、创业板注册制改,境内投资人投资境内项目时采纳P/S的估值方法近年也逐渐被。

  资人对公司的认可高估值意味着投★●▪,是越高越好但估值并不。开弓没有回头箭高估值往往是,而言通常,融资中下一轮,更高的估值公司需要。(多数为6-18个月)前这意味着公司在下一轮融资,说服新投资人接受一个更高的估值需要取得更好的运营成绩及数据以▽=▼。着更多的经营压力创始团队也将面临◁◁△,此因,成既定的增长目标以支撑更高的估值创始团队需要谨慎评估是否能够完。

  前难以拿出匹配的成绩单如果公司在下一轮融资◆…•,无法获得新一轮融资潜在的风险就是公司,n Round)的不利境地或者被逼进折价融资(Dow。股权比例、接受更苛刻的融资条款这将会导致创始人需要稀释更多的。期看从长••☆,产生大的负面影响将对公司的发展•▪□。

  方面另一,相同比例股权的情况下更高估值意味着在获得-△◆,投资额更高投资人的○▷,风险也更大其面临的★★=,和评估公司•◆■、更谨慎地作出投资的决定而这会让投资人花更多的时间进行调查。第一笔资金以高速地启动发展这将导致公司无法快速取得。而言是非常不利的这对于初创企业,况瞬息万变因为市场情,展起来更为重要抓住风口先发。

  、尚未开发出成熟的产品时在短视频网站K公司刚设立,创业团队而决定成为公司的天使投资人某风险投资机构合伙人张先生因看好,人民币200万元其向公司投资了,20%股权持有公司,核心创始人持有45%股权创始团队持有80%股权(▪◆▽,合计持有35%股权)其他3名创始团队成员。

  :某互联网巨头B公司(天使投资人取得29%股权(2) 较少的案例中取得20%-29%的股权)

  巨头B公司某互联网■=▷,作经验且手握核心技术由于创始人具有行业工◁=▼,国知名风险投资机构的投资公司设立之初便收到两家美,元120万的融资在天使轮获得美,9%的股权稀释了约2。

  均曾在某计算机研究所担任研究员某智能芯片H公司的创始团队成员,出色成果并且取得。6年初201◇○=,资机构向其进行天使轮投资该计算机研究所下设的投,司30%股权并取得H公。公司了资金上的支持该研究所不仅给予H▲▷=,才等方面也给予了支持在科研资源、技术及人。孵化了多家高科技企业该计算机研究所此前也,给了H公司诸多的支持因此在企业发展上也。

  资中接受了某手机制造企业X公司的投资某智能可穿戴设备H公司亦在天使轮融▽★,资中取得40%股权X公司在天使轮融。的投资X公司,启动的第一笔资金不仅为公司带来,的重要客户也成为公司-▪▼,开了销售渠道并为公司打。

  某汽车企业创始人李先生的天使投资某共享出行M公司在创立是便收到○★•。融资后天使轮,有公司55%□…、45%的股权创始人与天使投资人分别持☆●。

  公司董事长职位李先生一直担任…=,工作的汇报听取创始人。领域的连续创业者由于其本身是出行-★,的行业经验具有丰富,过程中遇到的问题对于创始人在经营,有针对性的建议他都可以给出。队管理经验不足时当他发现创始团,经验的人才到公司担任CEO又协助创始人挖来了具有行业。界看来在外,以说是公司的“半个创始人☆-▲”天使投资人李先生实际上可。

  人与公司创始人曾是多年同事某出行平台公司的天使投资,赏创始人非常欣◇▲▲,一个概念的时候在该公司还只是,创业的点子、打磨商业模式天使投资人便与其一起想▪•★,一笔天使投资款并给了创始人,调研和产品开发用于进行市场。公司50%股权天使投资人持有。

  在资金上给予支持天使投资人不仅,略上提供帮助更在发展战▷-,人■◇、面对竞争对手的挑战与创始人一同见新投资=●,不少有价值的提醒和建议一路对公司的发展提出,发展起到重要作用对该公司的快速▲▲■。•☆▷“退居第二合伙人的位置天使投资人也自称自己,1的1做N+▷-▷。”

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